Модельні портфелі за рівнем ризику: п'ять рецептів, один регулятор
Серія про інвестиції закінчилася регулятором: відсоток акцій — двигун проти гальм. Ця стаття прокручує його через п’ять класичних позицій. Це стандартні рецепти, які обговорюють у кожній канадській фінансовій спільноті; сприймайте їх як ілюстрації того, як складаються деталі, а не як приписи — допасувати рецепт до людини якраз і є те, про що дисклеймер унизу сторінки.
Рецепт 0 — подушка безпеки (0% акцій)
Що це: 100% готівкових еквівалентів — HISA, готівковий ETF чи redeemable GIC, в ідеалі всередині TFSA. Робота: існувати, коли знадобиться. Зростання не очікується й не планується. Дорога: ідеально рівна — і в цьому весь сенс. Ці гроші — інфраструктура, а не інвестиція: саме вони дозволяють іншим портфелям пережити втрату роботи без продажу на дні.
Рецепт 1 — консервативний (~20% акцій / 80% облігацій і готівки)
Що це: переважно ETF облігацій зі скромним шматком акцій — або один тікер типу VCNS. Робота: спершу зберегти капітал, потім трохи виростити. Типово для грошей, потрібних за ~3–5 років, або для тих, хто справді не витримує дивитися на збитки. Дорога: неглибокі ямки (однознакові відсотки в погані роки), скромне зростання, що приблизно обганяє інфляцію.
Рецепт 2 — збалансований (~60/40)
Що це: найвідоміший розподіл у фінансах — 60% глобальних акцій, 40% облігацій. Один тікер: VBAL чи XBAL. Робота: відчутне зростання з відчутною амортизацією; класична «золота середина». Дорога: погані роки бувають (2022-й вдарив і по акціях, і по облігаціях), але історично просідання помітно мілкіші за повністю-акційні, а відновлення жвавіші.
Рецепт 3 — зростання (~80/20)
Що це: територія VGRO/XGRO — потужний двигун акцій, тонке облігаційне гальмо. Робота: довгострокове зростання для тих, хто хоче більшість ринкової дохідності, але цінує амортизатор. Дорога: чекайте падінь на 25%+ у жорсткі ринки; 20%-ва подушка пом’якшує удар і дає «сухий порох» для ребалансування — яке all-in-one тікер робить сам.
Рецепт 4 — все в акціях (100%)
Що це: XEQT/VEQT — весь світовий ринок акцій, без гальм. Робота: максимальне довгострокове накопичення для грошей, яких не торкнуться десятиліття чи довше. Дорога: повний ринковий досвід: паперові збитки 20–40% у якийсь момент майже гарантовані, а історичною нагородою за їх витримку була найвища дохідність з усіх рецептів. Чесне застереження зі статті про all-in-one тут діє подвійно: цей рецепт працює лише для тих, хто не продасть на дні.
Особливий рецепт — накопичення на перше житло
Гроші з дедлайном живуть за іншими правилами (падіння перед самою купівлею нема коли пересиджувати). Типова канадська схема всередині FHSA: менше ~3 років до купівлі — GIC і готівкові ETF, без акцій; 3–5 років — переважно GIC з невеликим шматком акцій. Коли зворотний відлік справжній, гарантія важить більше за зростання.
Вибір між рецептами: два запитання
Уся стандартна логіка зводиться до:
- Коли потрібні гроші? Десятиліття → історично найсильніші рецепти з високою часткою акцій. Менше ~5 років → кермо переходить до облігацій і GIC. Менше ~2 → лише гарантії.
- Який збиток змусить вас продати? Рецепт, чий найгірший рік перевищує вашу справжню витривалість, — неправильний рецепт для вас, хай що каже математика. Портфель 80/20, який тримають спокійно, б’є 100/0, покинутий у паніці, — цього рядка немає в жодній таблиці дохідності, а вирішує він більше за них усі.
Кожен рецепт тут реалізується одним all-in-one ETF — механіка була в попередній статті. Лишилося допасувати суми до бюджетів — саме про це наступна.
Часті запитання
Звідки ці відсотки — вони оптимальні?
Це конвенції, а не фізика: круглі точки на спектрі ризик-дохідність, на яких зійшлася індустрія. Рівно на 60/40 нічого магічного не стається. Постійність із якимось розумним рецептом важить набагато більше, ніж вибір конкретного.
Ребалансувати самому?
З all-in-one ETF — ні, це його робота. З самозібраним портфелем із кількох ETF типова частота — раз на рік.
Можна тримати різні рецепти в різних рахунках?
Так, і це нормально: повністю акційний TFSA на пенсію, наповнений GIC-ами FHSA на житло, готівкова подушка поруч. Кожна купка грошей отримує рецепт під свій дедлайн.
Далі в серії: Що робити з $50, $200 чи $500 на місяць: плани дій за бюджетом